El capital social en el riesgo crediticio

En mercados financieros caracterizados por asimetría de información, racionamiento del crédito, riego moral y selección adversa, las características relacionales de capital social del prestatario son relevantes para prestamistas y prestatarios en tanto aumentan la posibilidad para acceder a financiamiento (generan inclusión financiera), reducen la tasa de incumplimiento y los costos de transacción pues amplían canales de información y generaran capacidad para afrontar obligaciones. La investigación analiza la relación capital social - riesgo de crédito, plantea que la presencia de capital social reduce la probabilidad e intensidad del incumplimiento, interacción que se potencia con la pandemia del COVID19. El análisis cuantitativo del comportamiento indicado utiliza datos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Jardín Azuayo (COACJA) del Ecuador, espacio en donde se aplica el modelo econométrico de Hurdle con distribución binomial negativa. Los resultados evidencian que existen variables generadoras y de resultado de capital social, identificadas a nivel individual y contextual que evidencian efectos significativos para reducir la probabilidad e intensidad del incumplimiento a diferentes niveles de riesgo, además se observa que el efecto de las variables escolaridad superior y confianza entre personas aumenta en el año de la pandemiaAsymmetric information, credit rationing, moral hazard, and adverse selection characterize finance markets. In these situations, the borrower’s relational characteristics of social capital are relevant for lenders and borrowers as they increase the possibility of access to financing (generate financial inclusion), reducing default rate, and transaction cost since they expand social capital information channels while increasing capacity to afford obligations. This investigation analyses the relationship between social capital and credit risk, suggesting that social capital reduces the probability and intensity of default, interaction increased in times of the COVID-19 pandemic. The quantitative analysis of said behavior uses data collected from “Cooperativa de Ahorro y Crédito Jardín Azuayo” (COACJA) from Ecuador, where the Hurdle econometric model with negative binomial distribution is applied. Results show that some variables generate social capital and variables resulting from such social capital identified on an individual and contextual level, evidencing significant effects to reduce the probability and intensity of default on different risk levels. Moreover, it is observed that the effect of the variables higher education and trust between people increases in the pandemic yearEconomistaCuenc