The end of the Bertrand Paradox ?

URL des Documents de travail : http://centredeconomiesorbonne.univ-paris1.fr/bandeau-haut/documents-de-travail/Documents de travail du Centre d'Economie de la Sorbonne 2010.79 - ISSN : 1955-611XThis paper analyzes price competition in the case of two firms operating under constant returns to scale with more than one production factor. Factors are chosen sequentially in a two-stage game implying a convex short term cost function in the second stage of the game. We show that the collusive outcome is the only predictable issue of the whole game i.e. the unique non Pareto-dominated pure strategy Nash Equilibrium. Technically, this paper bridges the capacity constraint literature on price competition with the one of convex cost function, solving the Bertrand Paradox in the line of Edgeworth's research program.Cet article s'intéresse à un cas de concurrence en prix dans lequel deux firmes ont accès à une fonction de production à deux facteurs et à rendements d'échelle constants. Les facteurs sont choisis de manière séquentielle dans un jeu à deux étapes. Dans la première étape, les firmes adoptent le montant de facteur fixe. Dans la deuxième étape, elles fixent leur prix et servent la totalité de la demande qui s'adresse à elle. Nous montrons que le prix de collusion est la seule issue prévisible du jeu, i.e. l'unique équilibre de Nash en stratégies pures non Pareto-dominé. Ce papier permet d'établir un pont entre les approches "à la Bertrand-Edgeworth" avec contraintes de capacités et les approches sans rationnement de la demande avec coûts convexes