ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA PORTOFOLIO OPTIMAL SAHAM SYARIAH PADA JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) MENGGUNAKAN SINGLE INDEX MODEL DAN MODEL MARKOWITZ PADA SAAT PANDEMI COVID-19 PERIODE 2019-2020

ABSTRAK Kegiatan Investasi di pasar modal syariah dalam bentuk saham tentunya tidak terlepas dari return dan resiko yang terdapat didalamnya. Para Investor dituntut untuk tidak hanya memikirkan return yang akan diterima dimasa depan, namun juga harus mempertimbangkan risiko yang akan ditanggung oleh investor. Hal ini berdampak pada ke salah satu indeks saham syariah di Indonesia yaitu JII. Salah satu indeks saham syariah ini mengalami penurunan yang cukup signifikan dari tahun 2019 sampai tahun 2020. hal ini menyebabkan para investor menjadi lebih berhati-hati dalam menginvestasikan dananya terutama pada indeks saham yang mengalami penurunan, maka dari itu perlunya menghitung atau membentuk dan menganalisis kinerja portofolio optimal saham syariah yang akan diinvestasikan oleh investor agar tidak mengalami kerugian walaupun indeks saham sedang mengalami penurunan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis perbandingan portofolio optomal saham syariah dengan menggunakan single index model dan model markowitz pada Jakarta Islamic Index (JII) periode 2019-2020. Penelitian ini merupakan penelitian deskriptif dengan pendekatan kuantitatif dan jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan perusahaan yang telah diaudit di Jakarta Islamic Index (JII) selama periode penelitian. Populasi penelitian ini adalah emiten-emiten yang masuk dalam indeks JII yang di update persemester periode 2019-2020. Jumlah populasi perusahaan tersebut sebanyak 60 perusahaan. Berdasarkan metode purposive sampling jumlah perusahaan yang memenuhi kriteria sampel adalah sebanyak 25 perusahaan. Teknik analisis yang digunakan adalah single index model dan model markowitz. Hasil penelitian menunjukkan bahwa portofolio optimal yang dibentuk menggunakan Single Index Model lebih baik kinerja nya dibandingkan portofolio optimal yang dibentuk menggunakan model Markowitz. Kata kunci: Portofolio Optimal. Single Index Model, Model Markowitz ABSTRACT Investment is an activity to allocate money or goods with the aim of providing benefits for the owner in the future. One of the means to invest in financial instruments is stocks. In investing in stocks, apart from making a profit, there are also risks that may occur. To maximize profits and minimize risk, investors need to find an optimal portfolio in order to choose the right stocks to invest in. The goal of this research is to determine and compare the optimal portfolio of Islamic equities in the Jakarta Islamic Index (JII) for the 2019-2020 timeframe using the single index model and the Markowitz model. The type of data used in this study is secondary data gathered from the company's financial statements that were audited in the Jakarta Islamic Index (JII) during the research period, and it is a descriptive study with a quantitative methodology. The issuers in this study are those who are included in the JII index, which will be revised in the 2019-2020 semester. The company has a total population of 60 companies. According to the purposive sampling method, there are 50 companies that meet the sample criteria. The single index model and the Markowitz model were utilized as analytical techniques. The ideal portfolio created using the Single Index Model outperforms the optimal portfolio created using the Markowitz model, it can be determined. Keywords: Optimal Portofolio. Single Index Model, Markowitz Model