Analisis Pengaruh Pengumuman Kasus Pertama Wni Positif Covid-19 Terhadap Harga Saham Subsektor Farmasi

Penelitian ini betujuan untuk: (1) mengetahui ada atau tidaknya perbedaan rata-rata abnormal return pada perusahaan subsektor farmasi sebelum dan sesudah pengumuman kasus pertama WNI positif virus corona 2 Maret 2020, (2) mengetahui ada atau tidaknya perbedaan rata-rata trading volume activity pada perusahaan subsektor farmasi sebelum dan sesudah pengumuman kasus pertama WNI positif virus corona 2 Maret 2020. Penelitian ini dilakukan bermaksud untuk mengetahui reaksi pasar modal terhadap peristiwa pengumuman kasus pertama WNI positif COVID-19 pada tanggal 2 Maret 2020. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan rata-rata abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman. Hal ini menunjukkan bahwa pengumuman tersebut tidak menunjukkan adanya kandungan informasi yang direspon oleh investor. Adanya kondisi tersebut dimungkinkan disebabkan oleh investor yang belum memiliki gambaran terhadap subsector farmasi ketika diluncurkannya pengumuman. Selain itu, hasil penelitian juga menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan rata-rata trading volume activity sebelum dan sesudah pengumuman. Hasil tersebut menyimpulkan bahwa investor setelah memiliki informasi didalam pengumuman tersebut, tidak terlalu bereaksi dan berperilaku seperti hari sebelumnya. Hal tersebut didorong pula dari hasil penelitian signifikansi pada periode jendela mulai t-7 hingga t+7 setelah pengumuman, dengan jumlah 15 hari tersebut memiliki nilai trading volume activity yang signifikan