Analysis of the active-liability marriage of a pension fund

Este trabalho apresenta uma abordagem analítica para auxiliar a tomada da decisão de investimento de um fundo de pensão, a chamada análise do casamento ativo-passivo (ALM -- Asset Liability Matching) com destaque à aplicação de um modelo de projeção de preços de ativos no longo prazo, com efeitos de reversão à média. Adicionalmente, apresentamos uma aplicação prática do procedimento descrito através de um estudo de caso hipotético.This work presents an analytical approach to aid the investment decision making of a pension plan, known as Asset Liability Matching (ALM) analysis, with emphasis in a model to forecast asset prices in the long run, with mean reverting effects. Additionally, the application of the process is detailed in a hypothetical study case