An empirical analysis of Brazilian and American risk and return time series

Busquei neste ensaio colaborar no suporte empírico às teorias económico-financeiras, aplicando métodos matemáticos e estatísticos a dados recentes de risco e retorno. Utilizei para tal, séries temporais mensais de índices de ações e de juros de títulos de renda fixa dos mercados brasileiro e norte-americano. Após apresentar ampla teoria, analisei várias propriedades individuais de cada série, como seus momentos, e também relações e interdependências, como cointegração e causalidade. Com a finalidade de estender a pesquisa aos conhecidos modelos AIRCH/GARCH, complementei o estudo com uma série longa de dados diários de preços do bezerro no mercado brasileiro, onde ajustem um modelo clássico para a média e para a variância condicional.In this essay, I atempted to agregate on economica] theory empirícal studies, app]ying mathematical and statistical methods on the latest risk and retum data. To do so, l used monthly bases stock market index and fixed income time series provided by Brazilian and Amerícan markets. Based on the presented theory, l analyzed many individual properties for each series, just like their moments, and also interdependency and relationship, as cointegration and causalty. l also extended my studíes to ARCH/GARCH models, adjusting a classic model for the mean and conditional variance, using a long daily bases cattle prices data in Brazilan market