Obstacles to linking emissions trading systems in the EU and China:A comparative law and economics perspective

De koppeling van het Chinese emissiehandelssysteem (ETS) aan het Europese systeem kan aanzienlijke economische, ecologische en politieke voordelen opleveren. Koppeling is echter geenszins een eenvoudig proces, zeker niet als het gaat om de twee grootste emissiehandelssystemen ter wereld met opmerkelijke verschillen en uiteenlopende beleidsprioriteiten. De huidige literatuur richt zich met name op de algemene belemmeringen die een rol kunnen spelen bij het koppelen van twee emissiehandelssystemen, maar gaat nog niet specifiek over de EU en China en over noodzakelijke maatwerk in de afstemming van beleid. Gezien de leemte in de literatuur en de politieke belangstelling die is geuit, beoogt dit proefschrift de discussies op wetenschappelijk gebied en op beleidsvlak te verrijken door belemmeringen voor een koppeling tussen de emissiehandelssystemen van de EU en China in kaart te brengen. Door toepassing van een vergelijkende rechtseconomische benadering heeft dit onderzoek tot doel het huidige regelgevingskader voor broeikasgasemissies in beide jurisdicties te onderzoeken. Voorts worden de belangrijkste punten van zorg voor een toekomstig verband in kaart gebracht, waaronder de heterogeniteit van systeemontwerpen (bv. de vaststelling van emissieplafonds) en de verschillen in de regelgeving (bv. handhaving van de ETS-regeling). Tenslotte worden in dit proefschrift oplossingen voorgesteld om de koppeling te vergemakkelijken en wordt besproken hoe deze bevindingen kunnen bijdragen aan de besluitvorming over cruciale vragen die in de eerste plaats moeten worden gesteld, namelijk: of, wanneer en hoe de koppeling tot stand komt.With the U.S. retreat on climate efforts, EU officials are already looking to China, expecting an ‘expanded carbon market’ to reinforce EU’s global climate leadership. Meanwhile, China has shown growing interests in gaining a more prominent role in the global climate governance, and linking the China Emissions Trading System (ETS) to the world’s first ETS will largely serve that goal. Admittedly, linking the China ETS to the EU ETS could bring considerable economic, environmental and political gains. But linking is by no means a plain sailing process, and even more so when it comes to the two largest ETSs in the world with notable differences and varied policy priorities. The current linking literature focuses on mapping barriers in general and has not yet focused on EU and China, let alone the intricacies of policy designs. Given the gap in the literature and political interest expressed, this dissertation seeks to enrich the scientific and policy discussions by identifying obstacles to an EU-China linkage. Specifically, applying a Comparative Law & Economics Approach, the study set out to examine the current carbon regulatory framework in both jurisdictions. It further identified key concerns for a future link, including the heterogeneity of system designs (e.g. cap setting) and differences in the carbon regulatory features (e.g. ETS enforcement). In response, this dissertation proposes solutions for facilitating the link and discusses how the findings can assist the decision-making on crucial questions that ought to be posed in the first place: whether, when and how to link