Os mecanismos internos de corporate governance e o colapso do Banco Espírito Santo: uma análise de notícias

Dissertação de mestrado em ContabilidadeEsta dissertação tem como objetivo explorar o papel dos mecanismos internos de corporate governance, em particular, dos departamentos de gestão de risco, de auditoria interna e de compliance, no colapso do BES, através da análise das notícias da imprensa escrita disponíveis online. A análise e interpretação dos dados faz-se à luz da teoria da agência. As notícias analisadas realçam a incapacidade na identificação, análise e gestão do risco de crédito por parte do departamento de gestão de risco e compliance, e no monitoramento por parte do departamento de auditoria interna do BES, e por outro lado, revelam uma estrutura de poder fortemente instalada no BES que claramente parece inibir a ação desses departamentos e seus dirigentes (bem como afetar o processo interno de comunicação), e impor o não cumprimento das regras do Banco de Portugal, e outras regulamentações aplicáveis ao setor bancário e financeiro. A concentração de poder em pessoas-chave da administração, principalmente, Ricardo Salgado, a ineficácia dos sistemas de gestão de risco e compliance e do departamento de auditoria interna do BES são evidência clara nas notícias analisadas. Conclui-se, que em termos de problemas de agência, no BES, a proteção dos interesses das várias partes interessadas (nomeadamente, acionistas, clientes e credores, trabalhadores, etc) não foi assegurada, e que os mecanismos internos de corporate governance, nomeadamente, os departamentos de gestão de risco, de auditoria interna e de compliance, que, segundo a teoria da agência, são necessários para dirimir os conflitos de agência e mitigar ações oportunistas por parte dos agentes, não se revelaram eficazes.This master thesis aims to explore the role of corporate governance mechanisms, in particular, the management risk, the compliance and the internal audit department’s role in the Banco Espírito Santo (BES) corporate financial scandal, based on the analysis of news from the written press, available online. The analysis and interpretation of data is carried out in the light of the agency theory principles. The news from the written press that were analysed highlight the inability to identify, analyse and manage the credit risk by the BES’ risk management and compliance departments, and the inefficacy of the monitoring process by the bank internal audit department. They also reveal a structure of power strongly installed at BES, which clearly seems to inhibit the action of these departments and their managers (as well as the internal communication process), and impose the non-compliance with the rules of Banco de Portugal, and other regulations applicable to the banking and financial sector. The concentration of power in some key managers, namely Ricardo Salgado, the inefficiency of the BES’ management risk, compliance and internal audit departments are clear from the analysed news. In terms of agency problems, at the BES, it is concluded that the protection of stakeholder’s interests (namely, that of shareholders, customers and creditors, employees, etc.) was not ensured, and that the internal corporate governance mechanisms, namely, the risk management, the compliance and the internal audit departments, which, according to agency theory, are necessary to solve agency conflicts and mitigate opportunistic actions by agents, have not proved to be effective