Where is the risk? Price, yield and cost risk in Swiss crop production

Risk management strategies are of increasing importance in agriculture. An important question is what type of risk management strategies are required to reduce farmers’ income risks ? Applying a variance decomposition approach using data from more than 3,000 Swiss farms over a five-year period, this paper quantifies the direct and indirect effects of yields, prices and costs on net revenue variability at the farm level. We find that costs play only a minor role in determining income variability, but price and yield risks are of outmost importance and very crop-specific. For instance, price risks dominate for conventional wheat and sugar beet producers ; while corn and barley producers tend to suffer more from production risks. Group comparisons and logistic regressions results show that more intensively producing farms tend to suffer more from price risk, while yield risks are dominant for less intensive producers.Les stratégies de gestion du risque sont d’une importance croissante dans l’agriculture. Pour identifier les stratégies de gestion du risque nécessaire pour réduire les risques de revenu des fermiers, une approche de décomposition de la variance a été appliquée à plus de 3 000 fermes suisses sur cinq ans ; ce papier a ainsi permis de mesurer les effets directs et indirects des productions, des prix et des coûts sur la variabilité du revenu net au niveau de la ferme. Nous constatons que les coûts jouent seulement un rôle mineur dans la détermination de la variabilité du revenu, mais les prix et les risques de production sont plus significatifs et très spécifiques à la culture. Par exemple, les risques liés au prix sont plus importants pour les producteurs de blé conventionnel et de betterave sucrière ; tandis que les producteurs de maïs et d’orge ont tendance à souffrir plus des risques de production. Les comparaisons de groupes et les résultats de la régression logistique montrent que les fermes de production conventionnelle ont tendance à souffrir plus des risques liés au prix, alors que les risques de production sont plus importants chez les producteurs les moins intensifs.El Benni Nadja, Finger Robert. Where is the risk? Price, yield and cost risk in Swiss crop production. In: Revue d’études en Agriculture et Environnement, Vol. 95, N°3, 2014. pp. 299-326