Growth Trends and Economic Impacts of Selected Industries on the Puerto Rico Economy

The main purpose of this article is to account for the difference between the GDP and GNP growth patterns in the Puerto Rico economy over the last four decades, where GDP represents the total output of the economy while GNP represents the total income remaining on Puerto Rico. We focus on growth strategies in general and on how the effects of one of the major economic policies, section 936 of the Internal Revenue Code (936 IRC), has influenced the development of the Puerto Rico economy in particular. The analysis shows that substantial parts of the income created from Puerto Rico’s industrial expansion have been transferred to the U.S. by the large exports-producing companies in Puerto Rico. We also demonstrate by model calculations that growth strategies based on expansion in service and import substitution sectors would have been more favorable for increasing employment, income and related production activities.O objetivo principal desteartigo éexplicaradiferença entre oPIBe os padrõesde crescimento do Produto Nacional Bruto na economiade Porto Riconasúltimas quatro décadas, onde o PIB representa aprodução totalda economia, enquanto o PNBrepresenta arendatotal que permanece emPuertoRico.Nós nos concentramos emestratégias de crescimentoem geral esobre comoos efeitosde uma dasprincipais políticaseconômicas, o artigo 936 doCódigo Tributário Nacional (936IRC), tem influenciado no desenvolvimentoda economiade Porto Rico,.de forma peculiar. A análise mostra quepartes substanciais darendacriada a partirda expansão industrialde Porto Ricoforam transferidospara os EUA atravézdasgrandescompanhias produtoras-exportadoras.Nós tambémdemonstramos através do modelode cálculos que as estratégiasde crescimentocom basena expansão do setorde serviços ea substituição de importaçõesteria sido maisfavorável parao aumento do númerode emprego, renda eatividades relacionadas à produção econômica