ANALISIS RISIKO PADA PERHITUNGAN VALUE AT RISK (VAR) DENGAN METODE SIMULASI MONTE CARLO (STUDI KASUS : DATA SAHAM BUMN SEKTOR BANK)

Pasar modal adalah pasar yang memuat berbagai instrumen keuangan jangka panjang yang bisa diperjualbelikan, antara lain modal sendiri (stock) maupun hutang (bonds). Saham adalah tanda bahwa individu atau entitas berpartisipasi atau memiliki perusahaan, dan merupakan indikator risiko investor pada pasar saham. Risiko saham suatu perusahaan merupakan kerugian maksimum, karena secara logis investor lebih baik mengetahui kemungkinan seberapa besar dia akan mengalami kerugian dari sejumlah asetnya. Penelitian ini bertujuan untuk melihat risiko saham bank menggunakan perhitungan Value At Risk berdasarkan metode Simulasi Monte Carlo yang akan memprediksikan risiko maksimum suatu saham bank dengan variabel return saham bank. Proses perhitungan dilakukan dengan mencari nilai return saham terlebih dahulu sebagai variabel yang dianalisis, menentukan nilai efisiensi portofolio, dan menguji asumsi normalitas return, dan mencari nilai Value At Risk. Hasil penelitian yang didapatkan adalah Bank BTN memiliki risiko maksimum 5,3174 persen dengan return 0,0469, risiko maksimum Bank BRI 3,9904 persen dengan return -0,0055, risiko maksimum Bank Mandiri 3,9529 persen dengan return -0,0254, dan risiko maksimum Bank BNI 3,5974 persen dengan return -0,0082. Portofolio saham merupakan portofolio yang efisien digunakan pihak investor