Perbedaan Reaksi Pasar pada Perusahaan Pemenang Indonesia Sustainability Reporting Award (Isra) (Studi Kasus pada Perusahaan Pemenang ISRA periode 2009-2011)

Lembar Pengesahan tidak disertai tanda tangan dosen pembimbingTujuan dari penelitian ini adalah untuk mempelajari dampak Indonesia Sustainability Reporting Award (ISRA) 2009-2011 terhadap abnormal return saham dan trading value activity. Dampak dari penghargaan ini dapat dilihat dari apakah terdapat perbedaan antara abnormal return dan trading value activity di seputar tanggal pengumuman ISRA 2009-2011. Penelitian ini menggunakan 25 sampel perusahaan yang memenangkan ISRA pada tahun 2009, 2010, 2011 yang terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia (BEI). Penelitian ini menggunakan data sekunder yang terdiri dari harga saham penutup harian dan jumlah saham yang beredar dengan periode estimasi selama 30 hari dan periode peristiwa selama 11 hari dengan menggunakan Market Models dan pengujian hipotesis menggunakan Wilcoxon Signed Test. Hasil dari pengujian ini membuktikan bahwa tidak ada perbedaan yang signifikan antara abnormal return di seputar tanggal pengumuman ISRA 2009- 2011. Hasil pengujian terhadap trading value activity menemukan bahwa ada perbedaan rata-rata trading value activity yang signifikan, terutama pada hari kelima dan kedua sebelum tanggal pengumuman, dan sehari setelah tanggal pengumuman ISRA 2009-2011.This research examined the impact of Indonesia Sustainability Reporting Award (ISRA) period of 2009-2011 to abnormal return and trading value activity. The impact of award publication could be seen from the differences between abnormal return and trading value activity with ISRA 2009-2011 announcement. This research samples are 25 companies which accept the appreciation of ISRA period 2009-2011 that is registered in Indonesia Stock Excchange (IDX). The research data that used is secondary data thta consist of daily closing price of share and daily trading volume with an estimation period during 30 days and event period 11 days by using Market Models and hypothesis research using Wilcoxon Signed Test. The result of this research proves that there is no significant differences in abnormal return between the date ISRA 2009-2011 announcement. The examination of trading value activity proves that there is any significant differences in trading value activity especially on fifth day and second day before the announcement, and the day after ISRA 2009-2011 announcement