LA COMMERCIALISATION DES PRODUITS BANCAIRES ALTERNATIFS AU MAROC : CONTEXTE, CONTRAINTES ET PERSPECTIVES

Au Maroc, la finance islamique s’est introduite en 2007 avec l’autorisation de Bank Al Maghreb de commercialiser trois produits : Mourabaha, Ijara et Mousharaka. Telle qu’elle a été conçue, cette expérience n’a pas rencontré le succès espéré du fait de l’omniprésence de plusieurs contraintes ayant heurtées la compétitivité des produits alternatifs commercialisés. Particulièrement, l’absence d’une neutralité fiscale entre les produis alternatifs et leurs homologues classiques, la discrimination par la communication et le faible engagement des acteurs. A l’heure actuelle, la finance islamique connait de larges perspectives de développement grâce à la refonte de la loi bancaire prônant un cadre juridique pour l’implantation des banques islamiques au Maroc et de l’amendement de la loi sur la titrisation introduisant les Sukuks comme instrument financier alternatif sur le marché financier.In Morocco, Islamic finance was introduced in 2007 with the approval of Bank Al Maghreb three alternative products: MOURABAHA, Ijara and Musharaka. This experience did not meet with the success hoped because of the ubiquity of several constraints that faced the competitiveness of marketed alternatives. In particular, the absence of tax neutrality between produces alternative and conventional counterparts, discrimination through communication and weak commitment of the actors.Islamic finance knows broad prospects for development through the redesign of the banking law advocating a legal framework for the establishment of Islamic banks in Morocco and the amendment of the law on securitization introducing sukuk as an alternative financial instrument for issuers in the domestic financial market