ANÁLISIS Y PRONÓSTICO DEL PRECIO DE LAS ACCIONES.

El proyecto de investigación propone la realización de pronósticos del precio de las acciones en el corto plazo, aplicando distintas metodologías empíricas que permitirán verificar las diferentes teorías existentes sobre el comportamiento de los mercados de capitales y el precio futuro de las acciones que cotizan en ellos. El proyecto de investigación propuesto tiene una duración de dos años. En el primer año se realizarán análisis exploratorios bibliográficos de las teorías existentes de las finanzas de empresas sobre análisis de evolución de precios de acciones y su pronóstico, se seleccionarán algunas acciones y opciones sobre acciones de empresas que cotizan en los mercados de valores de Estados Unidos y de Argentina y se aplicarán algunas de las metodologías estudiadas, entre ellas: simulación de Monte Carlo, metodología de análisis fundamental y método de Black y Scholes. En el proyecto intervienen cuatro alumnos avanzados de las carreras de Licenciatura en Administración y Contador Público, que podrán utilizar este primer año de experiencia en esta investigación para finalizar su trabajo final de carrera. En el segundo año de investigación se estudiará y aplicará la metodología de Box-Jenkins utilizando modelos econométricos de series temporales. Además, en base al análisis realizado se podrán contrastar la hipótesis de existencia de mercados de capitales eficientes, comparando los resultados que se obtengan entre Estados Unidos y Argentina. Como resultado de los estudios empíricos a realizar, podrá pronosticarse la distribución de probabilidad del precio de las acciones seleccionadas y realizar la valuación de opciones sobre las acciones analizadas. El proyecto propone además, desarrollar un software que permita generar pronósticos del precio de las acciones. The purpose of this research is related to analysing and developing forecasts of stock prices in the short run, applying different empirical methodologies that will allow to verify the different theories about the capital markets beahviour and the future stock prices. This research project have a term of 2 years. In the first year we will develop a bibliographic exploratory analysis of theories of finance related to the evolution and forecasting of stock prices, we will select some stocks and options of firms quoted in USA and Argentina capital markets and we will apply some of the studied methods, including: Monte Carlo simulation, fundamental analysis and the Black-Scholes method. This Project is integrated by for students of the career of Accountant and Business Administration, that could use for finishing their final Project. In the second year of research we will study and apply the Box-Jenkims methodology using time series econometric models. Furthermore, based on the analysis done we could contrast the theory of efficient capital markets, and comparing the results obtained for USA and Argentina. Resulting from our empirical studies, we could forecast the probability distribution of selected stock prices and make options valuation about the selected stocks. Also, the Project purposes to develop a software allowing forecasting stock prices