Tantangan Pasar Saham Indonesia terhadap Pengaruh Pasar Saham Global dan Variabel Makroekonomi

Penelitian bertujuan untuk menguji pengaruh variabel makroekonomi (suku bunga, inflasi dan nilai tukar) dan bursa saham global (STI, SSE, N225, DJIA, FTSE100) terhadap pergerakan bursa saham Indonesia (IHSG). Metode analisis data penelitian menggunakan model GARCH untuk data time series selama periode Januari 2010 sampai Desember 2016. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel BI-rate, Inflasi, Kurs, Straits Times Index (STI), Shanghai Stock Exhange (SSE), Shanghai Stock Exhange (SSE), Nikkei 225 (N225) ), Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Financial Times Stock Exchange 100 (FTSE100) secara bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap IHSG. Secara parsial menunjukkan BI-rate, Inflation, dan SSE memiliki pengaruh negatif signifikan, N225 negatif tidak signifikan, sedangkan Kurs, STI, DJIA memiliki pengaruh signifikan positif dan FTSE100 memiliki pengaruh positif tidak signifikan terhadap IHSG