The impact of financial statements in financial market: empirical verification with the companies listed in ibrx-50.

A informação contábil tem demonstrado grande relevância no processo de tomada de decisão de investimentos principalmente se tratando de mercado financeiro. Dessa maneira, a presente pesquisa se propõe a analisar de forma empírica se as datas de publicação das demonstrações financeiras causam alguma influência no preço e no volume de negociações das ações das empresas que negociam na BM&FBOVESPA. Foi utilizado o índice IBrX-50 para compor a amostra, a análise ocorreu com as demonstrações contábeis do primeiro trimestre de 2012. Mapearam-se as cotações e o volume de negociações em torno da data de anúncio, ou seja, uma semana antes e uma semana depois. Para tanto, utilizou-se de ferramentas estatísticas para se obter o resultado. Foi feito uma análise de regressão múltipla dos dados, análise de variância e análise do coeficiente de correlação em busca da resposta para o problema. Diante dos resultados, observou-se que apenas a variável dependente, Preço da ação pôde ter suas variações explicadas pelas variáveis contábeis e pelo número de dias transcorridos da data de publicação. Já a variável volume de negociações não obteve um resultado com nível de significância suficiente para que as variáveis independentes predissessem suas variações.The accounting information has shown great relevance in making investment decisionsespecially when dealing with financial market. Thus, this research aims to analyze in anempirical form whether the publication dates of the financial statements cause some influenceon price and trading volume of the shares of companies that trade on the BM&FBOVESPA.Was used IBrX-50 to compose the sample, the analysis occurred with the financial statementsfor the first quarter of 2012. Mapped to the prices and trading volume around theannouncement date, that is, one week before and one week after. Therefore was usedstatistical tools to provide the result. It was made a multiple regression analysis of the dataanalysis of variance and correlation coefficient to find the answer to the problem. Given theresults, it was observed that only the dependent variable, price the share was able to bevariations explained by its accounting variables and the number of days elapsed from the dateof publication. The variable trading volume has not obtained a result with significance levelenough that the independent variables predicting the variations were