Re-engineering agriculture for enhanced performance through financing

Insufficient institutional credit is a major contributor to the persistent poor performance of the Nigerian agricultural sector. To encourage financial institutions to increase lending to the sector, a partial credit guarantee scheme was instituted. The scheme commenced operations in 1978 with an authorized capital of N100.00 million, subscribed to 60% and 40% by the Federal Government of Nigeria and the Central Bank of Nigeria, respectively. This paper presents an appraisal of the scheme. The results revealed that there has been continuous growth in paid-up share capital, total fund resources, maximum amount of loan obtainable by farmers, number and value of loans guaranteed, volume and value of loans fully repaid and volume and value of default claims settled. There was a long-run convergence between the number and volume of guaranteed loans and the agricultural GDP. This finding indicates the need to expand the quantum of funds available for guaranteeing agricultural loans to increase performance of the agricultural sector in the long run. This step is justified by the strategic role of agricul-ture in the Nigerian economy in terms of food and fiber production, job creation, income generation, poverty reduction and economic stability.El insuficiente crédito institucional es el mayor contribuyente al constante bajo rendimiento del sector agrícola en Nigeria. Para alentar a las instituciones financieras a que aumenten el préstamo en el sector, se ha instituido un esquema de garantía de crédito parcial. Este esquema inició sus operaciones en 1978 con un capital autorizado de N100.00 millones, suscritos en 60 % y 40 % por el Gobierno Federal de Nigeria y el Banco Central de Nigeria respectivamente. Este estudio presenta una apreciación de ese esquema. Los resultados revelan que se ha dado un crecimiento sostenido en el capital compartido pagado, total de recursos del fondo, el monto máximo de préstamo obtenible por los agricultores, número y valor de los préstamos garantizados, volumen y valor de los préstamos totalmente pagados y el volumen y valor de los reclamos por mora resueltos. Se observó una gran correlación entre el número y el volumen de préstamos garantizados y el PBI agrícola. Este resultado indica la necesidad de aumentar la cuantía de los fondos disponibles que garanticen los préstamos agrícolas para aumentar el rendimiento del sector agricultura en el largo plazo. Este paso está justificado por el papel estratégico de la agricultura en la economía nigeriana en términos de producción de comida y fibra, creación de trabajo, generación de ingresos, reducción de la pobreza y la estabilidad económica