Expectations Set High: Understanding Reservation Wages in North Macedonia

Ciljevi ovoga rada su analizirati odrednice visina uvjetnih nadnica nezaposlenih i izmjeriti jaz između uvjetnih nadnica nezaposlenih i plaća na tržištu rada u Sjevernoj Makedoniji. U radu se koriste nedavno prikupljeni podatci o uvjetnim nadnicama iz Ankete o radnoj snazi iz 2016. i 2017. godine. Analiza se oslanja na metodu običnih najmanjih kvadrata, tehniku uparivanja prema sklonosti, Heckmanovu korekciju i model fiksnih efekata na panel podatcima. Rezultati sugeriraju da čimbenici ponude uglavnom oblikuju uvjetne nadnice u zemlji. Viša razina obrazovanja znatno povećava očekivanja vezana uz buduće plaće, dok ih dob i duže razdoblje nezaposlenosti umanjuju. Čimbenici potražnjenisu značajni za formiranje uvjetne nadnice. Prema razini kvalifikacija, rezultati pokazuju da pojedinci s nižim kvalifikacijama dosljedno precjenjuju svoje kvalifikacije u odnosu na ono što se nudi na tržištu i imaju previsoka očekivanja. Te okolnosti povećavaju se u slučajevima u kojima je kućanstvo dobrostojeće i/ili prima uplate. S druge strane, usprkos tome što održavaju pozitivnu uvjetnu nadnicu, osobe s visokim kvalifikacijama sklone su prihvatiti plaće na tržištu rada čak i onda kada su te plaće niže od njihove uvjetne nadnice, vjerojatno zato što se takvi radnici boje brze deprecijacije svojih kvalifikacija.The objectives of this study are to understand the determinants of reservation wages and measure the gap between reservation and market wages in North Macedonia. The study makes use of recently collected information on reservation wages in the Labor Force Survey 2016 and 2017. The analysis relies on ordinary least squares, propensity score matching, Heckman-corrected estimates, and panel fixed effects. The results suggest that it is mainly supply factors that shape reservation wages in the country. Higher education achievement sizably increases future wage expectations, while age and longer spells of unemployment reduce them. Demand factors are found to be insignificant for reservation wage formation. Observed by skill level, the results suggest that low-skilled individuals consistently value their skills higher than what the market offers and who set too high expectations. These circumstances are aggravated in cases where the household is well-off and/or receives remittances. By contrast, highly skilled individuals, despite maintaining a positive reservation wage gap, have a propensity to accept market wages even when they fall below their reservation wage, likely because these workers fear rapid depreciation of their skills