Analiza rizika simulacijom stohastičkog modela vrednovanja investicija

Investitor koji koristi tradicionalne postupke vrednovanja investicijskih projekata ne uzima u obzir rizik kao mjerilo opravdanosti investiranja i kriterij izbora najpovoljnije mogućnosti trajnog ulaganja kapitala. Novija teorija i praksa investiranja u razvijenim tržišnim gospodarstvima prihvaća i dalje razvija metode analize rizika. Stohastička simulacija jedan je od najpoznatijih suvremenih postupaka za vrednovanje rizičnih investicija. Postupak vrednovanja investicija D. B. Hertza iz 1964. godine smatra se danas klasičnim pristupom analizi rizika. Sve šira praktična primjena simulacije u analizi rizičnih projekata omogućuje stalno poboljšavanje i prilagođavanje tog temeljnog pristupa različitim konkretnim uvjetima. Ovim se radom pokušava pronaći nova rješenja u složeno simulacijskom postupku ocjene prihvatljivosti investicijskog projekta. U ovom tekstu autor obrađuje jedan polazni simulacijski model i objašnjava njegovu primjenu. Pojedina rješenja za obuhvaćanje relevantnih činitelja, u svakoj od faza postupka vrednovanja investicija, autor je utvrdio na temelju izučavanja teorije simulacijskih modela i vlastitih spoznaja u primjeni stohastičke simulacije. Autor, također, uočava određene slabosti simulacije i ukazuje na njezine ograničene mogućnosti