VOJNA POTROŠNJA I EKONOMSKI RAST U PAKISTANU: NOVI DOKAZI DOBIVENI PRISTUPOM KLIZNOG PROZORA

Purpose: This paper re-investigates causality between military spending and economic growth by applying autoregressive distributed lag model or ARDL bounds testing approach to cointegration. Furthermore, rolling window approach (RWA) to cointegration is also applied to confirm the established long run relation between the variables. The VECM Granger causality is used to detect the direction of causality between military spending and economic growth. Our empirical exercise indicated long run relationship between military spending and economic growth as confirmed by rolling window approach. Moreover, negative unidirectional causality is found running from defense spending to economic growth. This paper opens up new sights for policymaking authorities to sustain economic growth by curtailing defense spending.Rad ponovno istražuje kauzalnost između vojne potrošnje i ekonomskog rasta primjenom autoregresijskog modela s distribuiranim vremenskim pomakom ili ARDL graničnog testiranja u pristupu kointegraciji. Nadalje, pristup kliznog prozora (RWA) kointegraciji je također primijenjen kako bi se uspostavila dugoročna veza međ varijablama. VECM Grangerova kauzalnost je korištena za otkrivanje smjera kauzalnosti između vojne potrošnje i ekonomskog rasta. Naša empirijska vježba ukazuje na dugoročnu vezu između vojne potrošnje i ekonomskog rasta kao što je potvrđeno pristupom kliznog prozora. Osim toga, nađena je negativna jednosmjerna kauzalnost koja ide od vojne potrošnje prema ekonomskom rastu. Ovaj rad daje nove uvide vlastima pri kreiranju politike koja bi podržala ekonomski rast obuzdavanjem vojne potrošnje