Audit Regulation and Auditor Independence: Theory and Czech Practice

Práce se zabývá regulací auditorské činnosti v České republice. Jejím cílem je posoudit, do jaké míry je tato regulace efektivní v posilování nezávislosti auditora a v maximalizaci poskytovaných auditorských služeb, a diskutovat možnost budoucích změn. Práce nejprve analyzuje vztah mezi auditorem a auditovaným subjektem a identifikuje možné hrozby pro nezávislost auditora a pro kvalitu auditorských služeb. Dále jsou probrány možnosti, jak omezit riziko ohrožení nezávislosti auditora pomocí tržních mechanismů i prostřednictvím zásahů regulátora. Závěrečná část se zaměřuje na fungování regulace auditorské činnosti v České republice. Nejprve je vyhodnocena současná úprava auditorské činnosti a jsou identifikovány tři hlavní nedostatky: (i) standardy kvality auditorské činnosti nejsou dostatečně kontrolovány a za jejich porušení nehrozí auditorovi sankce, která by ho motivovala k jejich dodržování, (ii) nedostatečná úprava v oblasti procesu výběru a odvolávání auditora a bariér pro výměnu auditora a (iii) nedostatečné zapojení uživatelů finančních výkazů do kontroly nad činností auditorů. Práce následně p ředkládá doporučení ke zlepšení těchto nedostatků s ohledem na současný vývoj v EU a nově schválenou evropskou legislativu.The thesis deals with the audit regulation in the Czech Republic. The main goal is to assess whether this regulation helps to increase the auditor independence and to maximize the audit quality and to discuss a possible further development in this field. In its first part the thesis analyzes the relationship between the auditor and its clients and identifies possible threats for auditor independence and audit quality. Next part discusses the possibilities of minimizing the risk of these threats by both market forces and by interventions of a regulatory body. The final part of the thesis concentrates on the audit regulation in the Czech Republic. Based on the evaluation of existing law and rules three major shortcomings are identified: (i) the audit quality rules and standards are not effectively enforced and nonobservance of these rules is not appropriately sanctioned, (ii) insufficient rules for auditor switching concerning both selection of auditor by the client and barriers to auditor dismissals and (iii) insufficient monitoring of auditors from financial statement users. The thesis than proposes measures for improvement of the current situation taking into account the recently adopted EU audit legislation.Institut ekonomických studiíInstitute of Economic StudiesFaculty of Social SciencesFakulta sociálních vě