Deleveraging and liquidity strategies Construcciones El Condor

Estudio de diferentes alternativas para realizar operaciones de financiación y desapalancamiento en el mercado colombiano, esto con el fin de dar cumplimiento al pago de los vencimientos de los bonos corporativos que tiene emitidos al corte de 2020 Construcciones el Condor S.A. A su vez se busca optimizar su estructura de capital en función de la alta demanda de recursos inherente al negocio, representada en obligaciones de aportes de Equity, retenciones en garantía de obras de construcción y respaldos exigidos por contratos de construcción, que para el segmento de Obras Civiles se dan a precio cerrado y fecha cierta. A través del análisis de diferentes alternativas tales como: refinanciación, emisiones de bonos con o sin garantía, venta de activos, entre otros, se pretende concluir cuál sería la decisión más recomendada a tomar en cuanto a tiempo y costo, permitiendo, además, la continuidad del negocio en el mediano plazo.Study of different alternatives to carry out financing and deleveraging operations in the Colombian market for Construcciones el Cóndor. one of the biggest multinational construction companies in the country. This to comply with the payment of the maturities of the corporate bonds issued as of 2020. At the same time, the study seeks to optimize the firm´s capital structure based on high demand for resources inherent to the business, represented as equity contributions, which are resources required to funding some infrastructure projects under the public-private partnerships scheme, retentions in guarantee of construction works, and backups required to cover several risks associated with the construction business. Through an analysis of different alternatives, such as refinancing, bond issues with or without collateral, and the sale of assets, we determine the best actions to take in terms of time and cost, enabling continuity of the business in the medium term