APLIKASI METODE LEXICOGRAPHIC GOAL PROGRAMMING PADA OPTIMASI PORTOFOLIO SAHAM DENGAN PENDEKATAN EXPECTED SHORTFALL

Tujuan dari penelitian ini untuk membentuk beberapa portofolio optimal berdasarkan proporsi dana yang diinvestasikan kedalam bentuk saham, selanjutnya akan dipilih portofolio yang paling optimal diantara portofolio optimal yang telah dibentuk. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode lexicographic goal programming, yaitu untuk menentukan portofolio optimal berdasarkan proporsi dana yang diinvestasikan, kemudian pemilihan portofolio yang paling optimal ditentukan dengan menggunakan metode expected shortfall. Penelitian ini menggunakan data dari 5 perusahaan, yaitu BBRI, BBCA, TLKM, BMRI, dan ASII yang terdapat di Bursa Efek Indonesia (BEI). Hasil penelitian menunjukan bahwa dari proporsi dana yang diinvestasikan didapat 11 portofolio optimal. Dengan menggunakan metode expexted shortfall didapatkan portofolio yang paling optimal dari 11 portofolio, yaitu portopolio jenis 5 yang terdiri dari saham BBRI, BBCA, dan BMRI sebesar 24%, saham TLKM sebesar 23%, dan saham ASII sebesar 5%. Berdasarkan portofolio optimal jenis 5, investor akan mendapatkan tingkat keuntungan yang diharapkan sebesar 0,0556% dan tingkat risiko yang diterima sebesar 0,0113%. Kata Kunci: Lexicographic Goal Programming, Portofolio Saham, Expected shortfall