Analisis Pengaruh Hari Perdagangan terhadap Return dan Volatilitas Saham di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2016

Penelitian ini merupakan studi empiris pada hari perdagangan saham di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini berjudul “Analisis Pengaruh Hari Perdagangan terhadap Return dan Volatilitas Saham di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2016”. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh hari perdagangan pada return dan volatilitas saham di Bursa Efek Indonesia. Sampel dalam penelitian ini adalah data harga penutupan saham harian pada indeks LQ45 periode 20142016. Hasil analisis menunjukkan bahwa pada data harga penutupan harian saham indeks LQ45 terdapat unsur heteroskedastisitas. Oleh karena itu, metode analisis yang digunakan berupa model GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity) karena model tersebut dapat mengatasi heteroskedastisitas. Hasil penelitian menunjukkan bahwa hari perdagangan berpengaruh terhadap return dan volatilitas saham pada Bursa Efek Indonesia periode 2014-2016 dengan return saham yang negatif pada hari Senin (Monday effect) dan return terbesar yang terjadi pada hari Rabu. Volatilitas saham pada hari Senin merupakan yang tertinggi sedangkan hari Kamis memiliki volatilitas saham terendah. Implikasi dari kesimpulan di atas yaitu investor sebaiknya memperhatikan hari perdagangan saham sebelum memutuskan untuk berinvestasi. Karena hari perdagangan saham berpengaruh terhadap return dan volatilitas saham