ANALYSIS OF THE MARKET STRUCTURE OF THE BANKING SECTOR IN THE REPUBLIC OF CROATIA

Kroz protekla dva desetljeća došlo je do značajnog smanjenja broja banaka u hrvatskom bankarskom sektoru. Cilj ovoga rada je, kroz izračun različitih pokazatelja koncentracije, ispitati na koji je način smanjenje broja banaka utjecalo na koncentraciju bankarskog sektora. Korištenjem podataka o imovini banaka za 2005., 2010., 2015. i 2018. godinu, u ovom je radu analizirana koncentracija bankarskog sektora u Republici Hrvatskoj korištenjem tradicionalnih pokazatelja tržišne koncentracije (koncentracijski omjer i HerfindahlHirschmanov indeks) kao i šest dodatnih pokazatelja koncentracije; Hall-Tidemanovog indeksa, Rosenbluthovog indeksa, Hannah-Kay indeksa, U indeksa, Hauseovog indeksa i mjere entropije. Korelacijska matrica izračunatih koeficijenata ukazuje na visok stupanj korelacije među istima što upućuje na zaključak da su tradicionalni pokazatelji koncentracije adekvatni za praćenje tržišne koncentracije. Pokazatelji koji stavljaju naglasak na banke s manjim tržišnim udjelom upućuju na umjeren stupanj koncentracije dok pokazatelji koji stavljaju naglasak na banke s većim tržišnim udjelom ukazuju na oligopolističku tržišnu strukturu hrvatskog bankarskog sektora. S obzirom da tržišni udio četiri najveće banke prelazi 60%, potonji zaključak se ipak nameće kao ispravniji.During the last two decades, there has been a significant reduction in the number of banks in the Croatian banking sector. The aim of this paper is, through the calculation of various concentration indicators, to examine how the reduction in the number of banks affected the concentration of the banking sector. Using data on bank assets for 2005, 2010, 2015 and 2018, this paper analyzes the concentration of the banking sector in the Republic of Croatia using traditional market concentration indicators (concentration ratio and Herfindahl-Hirschman index) as well as six additional concentration indicators; Hall-Tideman index, Rosenblut index, Hannah-Kay index, U index, Hause index and entropy measures. The correlation matrix of the calculated concentration indicators indicates a high degree of correlation between, which leads to the conclusion that traditional concentration indicators are adequate for monitoring market concentration of the banking sector. Indicators focusing on banks with smaller market shares indicate a moderate degree of concentration, while indicators emphasizing banks with higher market shares indicate an oligopolistic market structure of the Croatian banking sector. Given that the market share of the four largest banks exceeds 60%, the latter conclusion nevertheless imposes itself as more correct