EL RIESGO OPERATIVO EN LAS CASAS DE VALORES: UNA PRIMERA APROXIMACIÓN

The Stock exchanges in the exercise of their operations face various risks in their management and mainly operational risk, risk that involves proper compliance and execution of management procedures, as well as adequate conduct and actions of staff, robust technological systems that allow the adequate registration and backup of information, transactions and security of customer information. Therefore, an attempt is made to present a series of operational risk events that may have important economic and subsistence effects for the entity. The maintenance of an adequate control in the transaction registry, the records of financial transactions that allow an adequate monitoring of the financial risk, in the liquidation processes and the adequate handling of the client's documentation, are of essential development for the adequate risk management operational in securities houses. In Panama there is no regulation for the management and management of operational risk, however the Superintendency of the Securities Market, through various regulatory agreements, provides mechanisms for the initiation and management of such an important risk in the business of managing client portfolios.  Las casas de valores en el ejercicio de sus operaciones se enfrentan a diversos riesgos en su gestion y principalmente del riesgo operacional, riesgo que involucra desde el adecuado cumplimiento y ejecución de procedimientos de gestion, asi como tambien una adecuada conducta y acciones del personal, robustos sistemas tecnologicos que permitan el adecuado registro y respaldo de la informacion, transacciones y la seguridad de la información del cliente. Por ello, se intenta presentar en este escrito una serie de eventos de riesgos operacionales que pueden acarrear importantes efectos economicos y de subsistencia para las casas de valores. El mantener un adecuado control en el registro de transacciones, en los registros de operaciones financieras, en los procesos de liquidación y el adecuado manejo de la documentación del cliente, son de esencial desarrollo para el adecuado manejo del riesgo operacional en las casas de valores. En Panamá no existe normativa para la administraciòn y gestión del riesgo operacional, sin embargo, la Superintendencia del Mercado de Valores, a traves de diversos acuerdos reglamentarios, provee mecanismos para el inicio de la gestión de tan importante riesgo en el negocio de administración de portafolios de clientes.  &nbsp