VaR Portfolio Risk Assessment

Završni rad pod naslovom „Ocjena rizičnosti portfelja VaR metodom“ opisuje i aplicira upotrebu tri modela za VaR (Value At Risk) putem Microsoft Excel softvera. VaR predstavlja statistički pokazatelj koji mjeri i kvantificira razinu financijskog rizika pri investiranju, odnosno procjenjuje vrijednost potencijalnog rizika unutar određenog vremenskog perioda te je jedan od najčešće korištenih pokazatelja od strane investicijskih i komercijalnih banaka. S obzirom na pouzdanost kvantitativnih podataka izraženih VaR-om, sve češće se upotrebljava i u manjim tvrtkama u svrhu minimaliziranja rizika što rezultira time da se tehnike izračunavanja istog znatno unaprjeđuju. U ovom radu detaljno će biti opisani principi dvaju linearnih te jednog nelinearnog modela, a cilj je prikazati prednosti i nedostatke svakog od njih. U prvom dijelu rada objašnjeni su pojmovi poput tržišta kapitala, dionica i portfelja dionica, kako bi prikaz postupka izračunavanja rizičnosti dioničkih portfelja bio razumljiviji. U drugom dijelu rada detaljno su objašnjeni pojmovi rizika te vrste rizika sa kojima se susrećemo na tržištu kapitala. Na kraju završnog rada predstavljene su metode i njihove provedbe uz pomoć MS Excela na primjerima.The final paper entitled “VaR Portfolio Risk Assessment” describes and applies the use of three models for VaR (Value At Risk) via Microsoft Excel software. VaR is a statistical indicator that measures and quantifies the level of financial risk in investing, I.e. estimates the value of potential risk within a certain period of time and is one of the most commonly used indicators by investment and commercial banks. Given the reliability of quantitative data expressed in VaR, it is increasingly used in smaller companies in order to minimize risk, which results in the calculation techniques being significantly improved. This paper will describe in detail the principles of two linear and one non-linear model and aims to show the advantages and disadvantages of each. The first part of the paper explains concepts such as capital markets, shares and stock portfolios, in order to make the presentation of the procedure for calculating the risk of stock portfolios more understandable. The second part of the paper explains in detail the concepts of risk and the types of risks we encounter in the capital market. And at the end of the final paper, the methods and their implementation are presented with the help of MS Excel on examples