Consumer confusion and multiple equilibria

This paper focuses on consumer confusion when firms may choose between credible and non-credible certification systems for signalling quality. It is shown that the presence of confused consumers leads to the emergence of multiple stable equilibria, in which either all firms select the credible certification or all firms select the non-credible certification. A situation with numerous confused consumers is characterized by the complete absence of credible certification.Cet article explore les conséquences de la confusion des consommateurs quand des firmes peuvent choisir entre une certification crédible et une certification non-crédible pour signaler la qualité. La présence de consommateurs confus conduit à l’émergence d’équilibres multiples. Dans cette configuration, soit toutes les firmes choisissent la certification crédible, soit toutes les firmes choisissent la certification non-crédible