Certification as a Rationale for Voluntary Agreements

I model the participation of firms in a voluntary agreement as a costly certification process whereby a firm informs the Regulator of its pollution intensity. Without this knowledge, the Regulator imposes the same tax on all firms in a heterogeneous industry, unduly hurting the clean ones with the lowest intensity. Certification allows clean firms to get a tax rebate. It also entails an informational externality as the dispersion of types decreases within the pool of non-participating firms, following an unraveling process. Because participation is a firm’s private decision, there is such a thing as a bad voluntary agreement.Je modélise la participation des entreprises à un accord volontaire comme un processus coûteux de certification suivant lequel une entreprise informe le Régulateur de l’intensité de sa pollution. Le Régulateur impose la même taxe pigouvienne à l’ensemble des entreprises de l’industrie dont il ignore l’intensité, en affectant inopinément les plus propres. La certification permet à ces dernières d’obtenir un congé de taxes. Elle génère en outre une externalité informationnelle puisque la disparité des différents types d’entreprise au sein des entreprises non-participantes diminue, selon une cascade informationnelle. Puisque la décision de participer ou non à l’accord revient à l’entreprise, il se peut qu’un accord volontaire soit néfaste