Diseño de un modelo de gestión del capital de trabajo neto operativo para las E.S.P. de acueducto y alcantarillado en Colombia

Tesis (Maestría en administración con énfasis en finanzas) Universidad Icesi, 2010El sector servicios públicos domiciliarios representa un renglón importante para la economía colombiana, controlado y vigilado por el Estado a través de la Comisión Reguladora de Agua Potable y Saneamiento Básico (CRA) y por la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios (SSPD). Dado que sus ingresos provienen de la operación de los sistemas de acueducto y alcantarillado, a través de sus correspondientes tarifas reguladas por la CRA, y que ellas reflejan a su vez la eficiencia de las empresas prestadoras, es necesario propender por el aprovechamiento de los recursos productivos, representados especialmente en el capital de trabajo neto operativo (KTNO), el cual está compuesto por la cartera, los inventarios y las cuentas por pagar a proveedores de bienes y servicios. Del óptimo manejo de este componente, depende no solamente la disponibilidad del efectivo, sino también la garantía de la continuidad del servicio, la oportunidad del capital invertido y la imagen empresarial del prestador. Este trabajo presenta un modelo de gestión del KTNO para las empresas de servicios públicos clasificadas en el grupo 2 según la CRA (2001), tendiente a buscar mecanismos para optimizar el uso de los recursos productivos comprometidos directamente en la prestación de uno de los servicios más esenciales para la supervivencia de la humanidad. Como resultado de la aplicación del modelo optimizante de la cartera en Aguas de Buga S.A E.S.P. se obtienen resultados interesantes en las variaciones del EVA como indicador estratégico de las E.S.P. a nivel general