Basel III and the local granting of credit to small and medium-sized enterprises – An institutional analysis of how the credit relationship’s transaction costs are changing

Efter den senaste globala finansiella krisen presenterades Basel III med syfte att begränsa finansiellt risktagande inom bankindustrin. Basel III innebär striktare kapitaltäckningskrav för banker vilket kan medföra att utlåningen påverkas. Små- och medelstora företag (SME) som vanligen är beroende av externt lånekapital kan i förlängningen påverkas negativt av en mer restriktiv utlåning. Historiskt sett har relationen mellan banken och företaget fungerat som en informationskälla i kreditbedömningen och relationen har karakteriserats av ett ömsesidigt beroendeförhållande där geografisk närhet har varit essentiellt. Syftet är att analysera hur implementeringen av Basel III påverkar utlåning lokalt till SME. Vidare analyseras Basel III’s påverkan på kreditrelationen mellan den lokala banken och SMEs. Analysen genomförs med utgångspunkt i institutionell teori med ett särskilt fokus på transaktionskostnadsteori. För att uppnå syftet tillämpas ett kvalitativt angreppssätt genom semi-strukturerade intervjuer, för att möjliggöra analys av hur kreditrelationens transaktionskostnader förändras. Studien visar att det ömsesidiga beroendeförhållandet mellan banken och företaget inte längre är av vikt då teknisk utveckling har möjliggjort finansiering utanför den lokala kontexten. Empirin indikerar att bankerna efter Basel III-implementeringen prisdifferentierar mellan SMEs i större utsträckning än tidigare. Studien visar att Basel III innebär negativa konsekvenser för utlåningen till SMEs och att kreditrelationen mellan banken och SME har förändrats.After the recent global financial crisis, Basel III was presented with the aim to limit financial risk-taking in the banking industry. Basel III requires stricter capital requirements for banks, which might affect the granting of credit. Small and medium-sized enterprises (SME) that usually depend on external credit might be adversely affected by a more restrictive lending. Historically, the relationship between the bank and the SME acted as a source of information in the credit assessment and the relationship has been characterized by an interdependent relationship where geographical proximity has been essential. The aim of the study is to analyze how the implementation of Basel III affects local lending to SMEs. The study also analyzes Basel III's impact on the credit relationship between the local bank and SMEs. The analysis is carried out on the basis of institutional theory with a particular focus on transaction cost theory. In order to achieve the aim of the study a qualitative approach through semi-structured interviews is applied, to enable analysis of how the credit relationship’s transaction costs are changing. The study shows that the interdependence between the bank and the SME is no longer of importance as technological development has enabled funding beyond the local context. The empirical data indicates that after the implementation of Basel III, the banks are price differentiating between SMEs to a greater extent than before. The study shows that the Basel III entails negative consequences for lending to SMEs and credit relationship between the bank and the SME has changed