Airline mergers in the European Union and the United States: a retrospective account and the ways forward

The past decade witnessed a substantial wave of airline mergers in the markets of the European Union and the United States. The present thesis will provide a retrospective comparative assessment of the application of antitrust law in each jurisdiction, and will assess its impact on each domestic market under review. It will explore the historical roots of this common tendency towards consolidation, and will analyze how competition regulators in each jurisdiction responded to the antitrust challenges raised by this common trend. It will contend that the European Commission has adopted a more stringent standard in its assessments of the subject mergers than the Department of Justice. It will substantiate this submission by examining three important parameters involved in any competitive assessment, namely the definition of an antitrust market, the substantive test against which a transaction will be reviewed, and the consideration of the efficiencies (allegedly) induced by a merger. It will contrast the European Commission’s merger-skepticism to the Department’s merger-permissiveness in these three areas. It will subsequently assess the impact of this disparate standard of review on the competitive state of each market. Evidence will be adduced showing that the looser antitrust policy pursued in the United States has produced significant anticompetitive effects in its domestic market. The thesis will conclude by offering a prospective assessment of the ways in which these disparities in antitrust enforcement are liable to affect the future evolution of the industries in the two jurisdictions, and will submit that the European approach is more suited for the preservation of effective competition.Au cours de la décennie écoulée, les marchés européens et américains ont vu se dérouler un nombre important de fusions entre compagnies aériennes. Ce mémoire entamera une analyse rétrospective et comparative de l'application du droit de la concurrence dans chaque juridiction et examinera son impact pour chacun des marchés. Nous examinerons les raisons historiques de la consolidation de chaque marché et analyserons de quelle manière les autorités de la concurrence ont répondu aux défis posés par cette tendance. Notre thèse sera que la Commission Européenne s'est montrée plus stricte dans son analyse que le Département de la Justice américain. Cette opinion sera soutenue par l'examen des trois paramètres utilisés pour une analyse concurrentielle, soit la définition du marché, le critère de fond utilisé pour l'examen d'une transaction et l'évaluation des gains d'efficacité générés par une fusion. Nous contrasterons en particulier l'exigence dont fait preuve la Commission Européenne avec la permissivité affichée par le Département de la Justice sur ces trois aspects, puis étudierons l'impact sur chaque marché produit par ces différentes pratiques. Nous montrerons également que la politique anticoncurrentielle américaine, favorable aux fusions, a produit des effets plus importants dans le cadre de son marché intérieur. Enfin, nous conclurons par une prévision sur l'évolution des deux marchés, telle qu'elle peut être prévue en fonction de l'attitude du régulateur. Nous expliquerons alors en quoi nous considérons l'approche européenne mieux appropriée à la préservation d'une saine concurrence