Theories and Applications of Default Risk for the Listed Companies in China

信用风险是金融市场最复杂的一类风险，指合约的一方或者交易的一方无法履行合约中所规定义务导致损失的可能性。自Merton（1974）提出结构化定价模型以来，数以千计的理论与实证文献集中于信用风险度量这一课题。随着我国银行市场开放程度的提高、股权分置改革的逐渐完成以及公司债发行工作的启动，上市公司信用风险度量的重要性日益凸显。本人在总结前人研究成果的基础上，对这一问题进行深入的探讨。 论文首先对国内外有关信用风险度量的研究进行了比较系统详尽的评述，分析目前信用风险研究的现状。接着对信用风险度量过程中所应用到的基本理论做详细的研究和探讨，构建解非线性方程组、迭代法和最大似然估计法这三种估计方法模拟...Default risk is the most complicated risk in financial markets, and it is risk due to uncertainty in counterparty’s ability to meet its obligations. Following Merton’s (1974) structure pricing model, thousands of theoretic and empirical literatures have been exploring how to measure default risk. With the increasing openness of bank markets, the gradual accomplish of reform of non-tradable shares ...学位：经济学硕士院系专业：经济学院金融系_金融工程学号：2005130097