The Empirical Research of Stock Market Wealth Effects and Transmission Mechanism

本文利用1991年第一季度到2011年第四季度的经济金融季度数据，运用动态随机一般均衡（DSGE）模型和VAR模型深入分析和探讨了目前我国股市财富效应的主要特点和传导机制。本文的主要工作主和创新如下： （1）本文在已有的研究成果基础上，根据我国具体经济运行状况建立了包含股票价格的DSGE模型，并模拟了四种外生冲击下主要宏观经济变量的脉冲响应，所得结果与不包含股票价格对居民消费影响的动态系统响应进行对比。 （2）本文建立了VAR模型，利用相同的经济数据针对我国股市财富效应进行格兰杰因果检验、脉冲响应分析及方差分解分析，并与DSGE模型分析的结果进行了对比。 （3）本文在DSGE理论模型的基...This paper focuses on the stock market wealth effects of China and explores its transmission mechanism both in theory and empirical. DSGE model and VARmodel are used for analyzing these problems. Economic and financial data from the first quarter of 1991 to the fourth quarter of 2011 are applied to testing and exploring whether there is stock market wealth effects in China, and if there is, how st...学位：经济学硕士院系专业：经济学院_财政学(含税收学)学号：1552010115176