The politics of endogenous growth

'Is it politically feasible for governments to engineer endogenous growth? This paper illustrates two reasonable political decision mechanisms by which fiscal policy generates endogenous growth with a single accumulable factor, under a constant returns to scale production technology, and without production externalities. In the first mechanism, optimal policies are chosen by the government to maximize constituent support by raising aggregate income. In the second mechanism, optimal policies are determined in a voting equilibrium where agents are concerned only with their own incomes. We demonstrate that policies that target aggregates generate balanced growth and are Pareto optimal. Policies chosen by the median voter also produce balanced growth, but result in public investment 50% below the socially optimal level.' (author's abstract)Ist es fuer Staaten politisch ratsam, sich um endogenes Wachstum zu bemuehen? Die Verfasser behandeln zwei politische Entscheidungsmechanismen, mit denen die Fiskalpolitik endogenes Wachstum erzeugt, wobei die Existenz eines einzigen akkumulierbaren Produktionsfaktors, konstante Skalenertraege und das Fehlen externer Produktionseffekte vorausgesetzt werden. Im ersten Fall verfolgt die Regierung eine Politik der Steigerung des Volkseinkommens, um sich politische Unterstuetzung zu sichern. Im zweiten Fall wird angenommen, dass sich die Akteure nur fuer ihr eigenes Einkommen interessieren. Es wird gezeigt, dass eine auf Aggregatgroessen abgestellte Politik gleichgewichtiges Wachstum erzeugt und paretooptimal ist. Auch die vom Median-Waehler befuerwortete Politik sorgt fuer ausgewogenes Wachstum, jedoch liegen in diesem Fall die Investitionen der oeffentlichen Hand 50% unter dem gesellschaftlich optimalen Niveau. (ICEUebers)German title: Die Politik endogenen WachstumsSIGLEAvailable from Deutsches Institut fuer Wirtschaftsforschung -DIW Berlin-, Berlin (DE) / FIZ - Fachinformationszzentrum Karlsruhe / TIB - Technische InformationsbibliothekDEGerman