Foreign direct investment and economic growth in developing countries How relevant are host-country and industry characteristics?

Schluessige Belege fuer die weithin vertretene Auffassung, Entwicklungslaender sollten zur Beschleunigung ihrer wirtschaftlichen Entwicklung auf auslaendische Direktinvestitionen setzen, sind kaum zu erhalten. Die Verfasser vertreten die Auffassung, dass die vorliegenden Ergebnisse zum Wachstumseffekt auslaendischer Direktinvestitionen zwiespaeltig sind. In fast allen zu dieser Frage vorliegenden Untersuchungen werden Daten auf hohem Aggregationsniveau verwendet. Dadurch werden Unterschiede zwischen ressourcen-, markt-und effizienzorientierten Direktinvestitionen verwischt. Das Problem der Kompatibilitaet der unterschiedlichen Typen von Direktinvestitionen mit den wirtschaftlichen Gegebenheiten im Zielland wird ausgeblendet. Eine Analyse auslaendischer Direktinvestitionen aus den USA in den wichtigsten Sektoren und im produzierenden Gewerbe einer grossen Zahl von Entwicklungslaendern zeigt, dass positive Wachstumseffekte solcher Investitionen alles andere als sicher sind. Entscheidend fuer einen solchen Wachstumseffekt sind vielmehr die Gegebenheiten im Zielland, branchenspezifische Bedingungen und das Zusammenspiel zwischen diesen beiden Groessen. (ICEUebers)'Conclusive evidence supporting the widely held view that developing countries should draw on foreign direct investment (FDI) to spur economic development is surprisingly hard to come by. We raise the proposition that results on the growth impact of FDI are ambiguous because highly aggregated FDI data, used in virtually all previous empirical studies, blur the differences between resource seeking, market-seeking and efficiency-seeking FDI and ignore the compatibility of different types of FDI with economic conditions prevailing in the host country. Analysing US FDI stocks in major sectors and specific manufacturing industries in a large number of developing countries, we show that positive growth effects of FDI are anything but guaranteed. Rather, hostcountry and industry characteristics as well as the interplay between both sets of characteristics have an important say on the growth impact of FDI in developing countries.' (author's abstract)German title: Auslaendische Direktinvestitionen und das Wirtschaftswachstum in Entwicklungslaendern: wie wichtig sind Gastland und Branche?Available from http://www.uni-kiel.de:8080/IfW/pub/kap/2003/kap1176.pdf / FIZ - Fachinformationszzentrum Karlsruhe / TIB - Technische InformationsbibliothekSIGLEDEGerman