The economic integration of Germany's New Laender

'The economic integration of the eastern German states has progressed rapidly in many respects. The infrastructure has been rapidly built up and modernised. A strong trend to modernise the business capital stock has been established, aided by financial assistance from the west. Already at the beginning of the 1990s the elaborate western German social security system had been extended to the new states. Incomes of both the employed and the non-employed, in particular retirees, have risen fast, and have approached west German levels. There has also been a high degree of structural change, as witnessed by high growth rates in manufacturing, increasing export shares, the rapid expansion of the service sector and the down-sizing of the construction sector after very high - and largely policy-induced - growth rates in the first half of the 1990s. However, in the second half of the 1990s economic growth in the east decelerated, and income convergence has stalled and employment stagnated at the aggregate level. Absorption in the new states persistently exceeds eastern production by some 50 per cent, and average productivity has levelled off at two-thirds of the western level, although the size and quality of the production factors would suggest significantly higher levels. These developments took place against the background of a high level of west-to-east transfers, which changed little, amounting to some 4 1/2 per cent of western GDP on a net basis annually (tax concessions and debt take-overs not included). The failure to achieve a self-sustaining strong growth path must in part be ascribed to the size and persistence of the initial transition challenge. However, distortions in the economic structure of eastern Germany and high labour costs play a major role. While industrial subsidies helped to establish a modern capital stock, associated distortions of the production structure appear to have reduced productivity growth. Rapid wage increases, that were not warranted in terms of productivity improvements, hampered the economic expansion and biased it in the direction of non-tradable goods. Such wage increases would not have been sustainable without massive transfers from the west. Looking to the future, structural and fiscal policies should rely much more on market forces to bring about economic convergence with the west than they did in the past.' (author's abstract)Die wirtschaftliche Integration der neuen Bundeslaender ist in vielerlei Hinsicht schnell vorangekommen. Die Infrastruktur entstand schnell und wurde modernisiert. Der Kapitalstock der Unternehmen wurde mit finanzieller Unterstuetzung vom Westen modernisiert. Bereits Anfang der neunziger Jahre war das westliche Sozialversicherungssystem auf die neuen Laender uebertragen worden. Einkommen der Beschaeftigten wie auch der Nicht-Beschaeftigten insbesondere der Rentner wuchs schnell und haben sich westdeutschen Niveaus angenaehert. Es gab auch einen hohen Grad an Strukturveraenderung, wie hohe Wachstumsraten in der Herstellung, zunehmende Exportanteile, schnelle Expansion des Dienstleistungssektors und Gesundschrumpfung des Bausektors nach sehr hohen - weitgehend politikverursachten - Wachstumsraten in der ersten Haelfte der neunziger Jahre bezeugen. In der zweiten Haelfte der neunziger Jahre verlangsamte sich jedoch das Wirtschaftswachstum im Osten und Einkommenskonvergenz und Beschaeftigungsentwicklung stagnierten. Die Absorption in den neuen Bundeslaendern uebersteigt anhaltend oestliche Produktionen um ca. 50 Prozent, und die durchschnittliche Produktivitaet hat sich bei Zweidrittel des westlichen Niveaus eingependelt, obgleich Groesse und Qualitaet der Produktionsfaktoren erheblich hoehere Niveaus erwarten liessen. Diese Entwicklungen fanden vor dem Hintergrund eines hohen Niveaus der West-Ost-Transfers statt, die wenig veraenderten und sich jaehrlich auf ca. 4 1/2 Prozent des westlichen Bruttoinlandsprodukts auf Nettogrundlage beliefen. Das Scheitern, einen selbsttragenden starken Wachstumspfad zu erreichen, muss teilweise der Groesse und Beharrlichkeit der Transformationsprobleme zugeschrieben werden. Jedoch spielen Verzerrungen in der Wirtschaftsstruktur Ostdeutschlands und hohe Arbeitskosten eine Hauptrolle. Waehrend industrielle Beihilfen halfen, ein modernes Stammkapital herzustellen, scheinen Verzerrungen der Produktionsstruktur das Produktivitaetswachstum gesenkt zu haben. Schnelles Lohnwachstum, das nicht durch Produktivitaetsverbesserungen abgesichert war, hemmte die wirtschaftliche Expansion und beeinflusste die Richtung von Nicht-Handelsguetern. Solche Lohnzuwaechse waeren nicht ohne massive Transfers aus dem Westen finanzierbar gewesen. Zukunftsgewandt sollten Struktur- und Steuerpolitik mehr als dies in der Vergangenheit geschah auf Marktkraefte setzen, um oekonomisch mit dem Westen zu konvergieren. (Autorenreferat uebersetzt)German title: Deutschlands oekonomische Integration der neuen BundeslaenderAvailable from http://www.olis.oecd.org/olis/2001doc.nsf/c5ce8ffa41835d64c125685d005300b0/c1256 985004c66e3c1256aca004ca191/$FILE/JT00112702.PDF / FIZ - Fachinformationszzentrum Karlsruhe / TIB - Technische InformationsbibliothekSIGLEDEGerman