Capital accumulation, factor prices and endogenous labor-saving technical change

'The process of capital accumulation understood as a rise in the capital-labor ratio steadily raises the scarcity of labor with respect to capital and leads to a rise in the cost of labor relative to the cost of capital. This movement in relative factor prices may act as an incentive for profit-maximizing firms to direct innovations towards labor saving technologies. We make this point in a model of endogenous technical change that relates the neoclassical growth paradigm to the concept of induced innovation. These ingredients suggest an economic development of economies characterized by an endogenous 'run through stages.' In early stages, the driving force of economic growth is capital accumulation because the return to physical capital is high and labor is cheap. In mature stages, however, labor is expensive so that firms invest in new technologies that economize on labor. Thus, economies may evolve from a regime of pure capital accumulation into one with capital accumulation and endogenous technical change.' (author's abstract)Wenn der Prozess der Kapitalakkumulation das Verhaeltnis von Kapital zu Arbeit steigert, verknappt er Arbeit im Verhaeltnis zum Kapital und fuehrt so zu relativ zu den Kosten des Kapitals steigenden Arbeitskosten. Diese Veraenderung der relativen Faktorpreise kann profitmaximierende Unternehmen zu Investitionen in Arbeit sparende Technologien veranlassen. Der Verfasser demonstriert dies mit Hilfe eines Modells endogenen technologischen Wandels, das die neoklassische Wachstumstheorie mit dem Konzept der induzierten Innovation verknuepft. Die Wirtschaftsentwicklung erscheint so als endogenes Durchlaufen verschiedener Stadien. In den fruehen Stadien ist die Kapitalakkumulation die Triebkraft des Wirtschaftswachstums, da die Rentabilitaet des Kapitals hoch und die Arbeit billig ist. In den reifen Entwicklungsstadien ist Arbeit jedoch teuer, sodass Unternehmen in Arbeit sparende Technologien investieren. Volkswirtschaften koennen sich so von einem Regime reiner Kapitalakkumulation zu einem Regime mit Kapitalakkumulation und endogenem technischen Wandel fortentwickeln. (ICEUebers)German title: Kapitalakkumulation, Faktorpreise und endogener Arbeit sparender technischer WandelAvailable from http://www.vwl.uni-mannheim.de/institut/papers/607.pdf / FIZ - Fachinformationszzentrum Karlsruhe / TIB - Technische InformationsbibliothekSIGLEDEGerman