ANALISIS PORTOFOLIO RISK DAN RETURN SAHAM LQ-45 YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2015-2019

ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui risiko dan tingkat return saham LQ-45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2-15-2019 serta mengetahui perbandingan antara Model Markowitz dan Model Indeks Tunggal. Sampel penelitian diambil berdasarkan saham perusahaan yang bertahan dalam saham LQ-45 selama periode penelitian, yang mana terdapat 30 perusahaan yang diteliti diantaranya ADRO, AKRA, ANTM, ASII, BBCA, BBNI, BBRI, BBTN, BMRI, CPIN, EXCL, GGRM, INCO, INDF, INTP, ITMG, JSMR, KLBF, LPPF, MNCN, PGAS, PTBA, PTPP, PWON, SCMA, SMGR, TLKM, UNTR, UNVR dan WIKA. Dalam penelitian ini digunakan CAPM untuk menganalisis data.Hasil penelitian menunjukkan bahwa saham-saham perusahaan menunjukkan nilai return yang positif dan negatif. Rata-rata return tertinggi diperoleh saham ANTM sedangkan rata-rata return terkecil diperoleh saham LPPF. Selain itu, dilihat dari segi risiko yang dihitung menggunakan standar deviasi, saham yang memperoleh risiko terbesar adalah saham ANTM sedangkan saham yang memperoleh risiko terendah adalah saham BBCA. Bila dilihat dari nilai beta, semua beta bernilai positif dan signifikan pada ɑ 5%. Dari 30 saham perusahaan yang diteliti, ada 18 perusahaan yang memiliki nilai beta lebih dari 1 (β>1) yaitu perusahaan PGAS, WIKA, BBTN, MNCN, BBNI,PTPP,ITMG, SMGR, ADRO, PWON,INTP, CPIN, ASII, BMRI, SCMA, LPPF, INCO dan BBRI sehingga dikategorikan sebagai saham agresif, sedangkan sisanya 12 Perusahaan yang nilai betanya kurang dari 1 (β