Europos Sąjungos šalių finansų rinkų tarpusavio priklausomybė

The aim of Master thesis is to assess the strength of the comovements between stock, bond and stock-bond markets in EU countries. This thesis consists of three parts. The first part includes the valuation of international diversification as investment strategy and investigation of characteristics of stock and bond markets together with the analysis of previous researches of comovements between these markets. The methodology for investigation of comovements between stock, bond and stock-bond markets in EU countries together with the analysis and limitations of data is provided in the second part of the thesis. The results of investigation of comovements between financial markets and their statistical significance are provided in the third part of the thesis. It is revealed that the comovements between stock, bond and stock-bond markets in EU countries are weaker than they were expected to be. Nevertheless it was proven that the comovements between financial markets tend to strengthen in times of financial crisis.Magistro baigiamojo darbo tikslas yra įvertinti priklausomybę tarp Europos Sąjungos šalių akcijų, obligacijų bei akcijų-obligacijų rinkų. Šis darbas susideda iš trijų dalių. Pirmojoje darbo dalyje pateikta tarptautinės diversifikacijos kaip investavimo strategijos vertinimas bei akcijų ir obligacijų rinkų ir jų priklausomybės mokslinių tyrimų analizė ir sintezė. Europos Sąjungos šalių finansų rinkų tarpusavio priklausomybės vertinimo metodologija, duomenys bei jų ribotumai pateikiami antrojoje darbo dalyje. Trečiojoje darbo dalyje pateikiami tyrimo rezultatai bei jų statistinio reikšmingumo vertinimas. Tyrimo metu atskleista, kad akcijų, obligacijų bei akcijų-obligacijų rinkų tarpusavio priklausomybė Europos Sąjungos šalyse yra silpnesnė nei tikėtasi tyrimo pradžioje. Nepaisant to, įrodyta, kad ši priklausomybė sustiprėja finansų krizės laikotarpiu.Vytauto Didžiojo universiteta