Investment portfolio of exchange traded funds diversification strategies research in economic downturn

Ekonomikos nuosmukio laikotarpiu investuotojai priversti ieškoti naujų investavimo galimybių bei daugelis turi peržiūrėti savo investicinių portfelių struktūrą, todėl svarbu nustatyti kokią portfelio diversifikavimo strategiją pasirinkti. Pirmoje dalyje išanalizavus investicinio portfelio diversifikavimo teorines prielaidas ir biržoje prekiaujamų fondų (ETF), kaip investicinės priemonės, ypatumus galima teigti, kad tarptautinio diversifikavimo nauda mažėja dėl vykstančių pasaulio finansų rinkų liberalizavimo ir globalizacijos procesų. Dėl to vis didesnis dėmesys atkreipiamas į portfelio diversifikavimą tarp turto klasių. Biržoje prekiaujami fondai yra lanksti ir santykinai pigi investicinė priemonė, suteikianti įvairias investavimo galimybes. Antroje darbo dalyje parengus 2007 – 2009 metų laikotarpio tyrimo metodologiją ir paskutinėje dalyje įvertinus optimalaus portfelio formavimo, panaudojant ETF, galimybes ir tikslingumą. Galima daryti išvadas, kad turto klasių diversifikavimas, naudojant ETF, yra visais atvejais tinkamesnė diversifikavimo strategija nei šalių diversifikavimas ekonomikos nuosmukio laikotarpiu. Ir diversifikavimas tarp sektorių, naudojant ETF, yra ne visais atvejais tinkamesnė diversifikavimo strategija nei šalių diversifikavimas ekonomikos nuosmukio laikotarpiu.Investors are forced to seek new investment opportunities and to review their investment portfolio structure in economic downturn. It is important to determine what portfolio diversification strategy to choose in that period. In the first part of the research are analyzed theoretical assumptions of portfolio diversification and Exchange-Traded funds characteristics as an investment vehicle and suggest that the benefit of international diversification is reducing, because of the ongoing global financial market liberalization and globalization processes. Therefore, increasing attention is drawn to the portfolio diversification among asset classes. And Exchange-Traded funds are relatively cheap and flexible investment vehicle that provides range opportunities of investment choice. The second part is devoted to the preparation of methodology and the last part to the assessment of the optimal portfolio construction using ETFs in 2007 - 2009. The research has proven that the diversification of asset classes using ETFs are more appropriate than the diversification of countries in the economic downturn. And the diversification of sectors using ETFs, are not in all cases more appropriate than diversification of countries in the economic downturn.Vytauto Didžiojo universiteta