Assessment of lending behavior of small and medium-sized enterprises and its factors in the market of alternative financing sources

Šio darbo problema yra nustatyti mažų ir vidutinių įmonių skolinimosi elgseną alternatyvaus finansavimo šaltinių rinkoje, dėl to išsikeltas tikslas – atskleidus teorinį požiūrį į mažų ir vidutinių įmonių finansavimo poreikio tenkinimo ypatumus, įvertinti mažų ir vidutinių įmonių skolinimosi elgseną Lietuvos tarpusavio skolinimosi platformose ir nustatyti elgsenos veiksnius. Pirmojoje šio darbo dalyje aptarus paskolų poreikį mažoms ir vidutinėms įmonėms, kylančias skolinimosi kliūtis ir pagrindinius alternatyvaus finansavimo šaltinius, buvo pasirinkta tirti P2P („peer to peer“) skolinimosi platformas. Antroje dalyje buvo naudojami „Finbee“ platformos duomenys apie jų skolininkus. Tyrimo tikslas - atlikti kokybinį tyrimą ir ištirti Lietuvos mažų ir vidutinių įmonių skolinimosi elgseną ir jų vadovų charakteristikų įtaką P2P skolinimo platformoms. Pirmojo tyrimo etapo rezultatai parodė, kad MVĮ skolinimosi elgsenai būdinga palyginti nedidelė skolinimosi suma. Vidutinė paskolų suma yra 3 846 eurai, o vidutinė - 1635 eurai. Mažos ir vidutinės įmonės skolinasi vidutiniškai 20,78% metine palūkanų norma 3–4 metų laikotarpiui. 48 proc. visų apklaustų MVĮ turi aukštesnį nei vidutinį B kredito reitingą. Taip pat nustatyta, kad MVĮ dažnai vengia atskleisti skolinimosi tikslą. Antrasis šios dalies etapas parodė, kad amžius ir išsilavinimas yra svarbiausios savybės, turinčios įtakos MVĮ vadovų skolininkų elgesiui. Nustatyta, kad magistro laipsnį turintys MVĮ vadovai skolinasi palankiausiomis sąlygomis ir pasižymi geriausia skolinimosi elgsena. Kai tuo tarpu blogiausiomis sąlygomis skolinasi jauno (20-29 metų) amžiaus MVĮ vadovai, tokius rezultatus galimai lemia patirties stoka ir silpnas finansinis pagrindas.The problem of this work is to determine the borrowing behavior of small and medium enterprises in the market of alternative financing sources, therefore the aim is to reveal the borrowing behavior of small and medium enterprises on Lithuanian mutual borrowing platforms and identify behavioral factors. In the first part of this paper, P2P (peer to peer) borrowing platforms were chosen to discuss the need for loans for small and medium-sized enterprises, emerging borrowing barriers and the main sources of alternative financing. The second part used Finbee platform data on their debtors. The aim of the study is to conduct a qualitative study and investigate the borrowing behavior of Lithuanian small and medium-sized enterprises and the impact of their managerial characteristics on P2P lending platforms. The results of the first phase of the study showed that the borrowing behavior of SMEs is characterized by a relatively small amount of borrowing. The average loan amount is 3,846€ and the average is 1,635€. Small and medium-sized enterprises borrow at an average annual interest rate of 20.78% for a period of 3-4 years. 48 percent of all surveyed SMEs have a higher than average B credit rating. It was also found that SMEs often avoid disclosing the purpose of borrowing. The second stage of this section showed that age and education are the most important characteristics influencing the behavior of debtors of SME managers. Managers of SMEs with a master's degree have been found to borrow on the most favorable terms and have the best borrowing behavior. While young (20-29 years old) SME managers borrow in the worst conditions, such results may be due to a lack of experience and a weak financial base.Ekonomikos ir vadybos fakultetasFinansų katedr