ISLAMIC CORPORATE GOVERNANCE AND THE PERFORMANCE OF ISLAMIC BANKS: COMPARATIVE EVIDENCE FROM INDONESIA AND MALAYSIA

Abstract The purpose of this study is to compare the influence of Islamic Corporate Governance on The Performance of Islamic Banks between Indonesia andMalaysia for the period 2015-2017. For this study, sample of 10 Islamic Banks inIndonesia and 12 Islamic banks in Malaysia were selected. For in- depthunderstanding and sound comparison, Islamicity Performance Index were selectedto measure the performance of Islamic Banks in Indonesia and Malaysia withselected indicators: Zakat Performance ratio and equitable distribution ratio.Meanwhile for Islamic Corporate Governance variable, there are two selectedindicatiors used, they are Islamic Supervisory Board and Board of Director. Finding shows that the independent variable indicators, which are zakat performance ratio and equitable distribution ratio in Indonesia and Malaysia didinfluenced by Islamic Corporate governance variable indicators, which are Islamicsupervisory board and Board of Director in Indonesia and Malaysia for the period2015-2017. For the power of the influence, the influence of Islamic Supervisoryboard in Malaysia is stronger than Indonesia, meanwhile the influence of Board ofDirector in Indonesia is stronger than Malaysia. Overall, it can be concluded thatthe ability of Islamic Corporate Governance to explain the performance of IslamicBanks in Indonesia is farther than Malaysia. Keywords: Islamic Corporate Governance, Islamicity Performance Index,Islamic Banks, Islamic supervisory board, Board of Director, ZakatPerformance ratio, Equitable Distribution ratio. iv Abstrak Tujuan dari penelitian ini adalah untuk membandingkan pengaruh Tata Kelola Perusahaan Syariah terhadap Kinerja Bank Syariah antara Indonesia danMalaysia untuk periode 2015-2017. Dalam penelitian ini, dipilih sampel dari 10Bank Syariah di Indonesia dan 12 bank Syariah di Malaysia. Untuk pemahamanmendalam dan perbandingan yang sehat, Indeks Kinerja Islamitas dipilih untukmengukur kinerja Bank Syariah di Indonesia dan Malaysia dengan indikatorterpilih: Rasio Kinerja Zakat dan rasio distribusi yang adil. Sementara untukvariabel Tata Kelola Perusahaan Syariah, ada dua indikator terpilih yangdigunakan, yaitu Dewan Pengawas Syariah dan Dewan Direktur. Temuan menunjukkan bahwa indikator variabel independen, yaitu rasio kinerja zakat dan rasio distribusi yang adil di Indonesia dan Malaysia memangdipengaruhi oleh indikator variabel Tata Kelola Perusahaan Syariah, yaitudewan pengawas Syariah dan Dewan Direktur di Indonesia dan Malaysia untukperiode 2015-2017. Untuk intensitas kekuatan dari pengaruh itu sendiri,pengaruh dewan pengawas Syariah di Malaysia lebih kuat dari Indonesia,sedangkan pengaruh Dewan Direktur di Indonesia lebih kuat dari Malaysia.Secara keseluruhan, dapat disimpulkan bahwa kemampuan tata kelola perusahaansyariah untuk menjelaskan kinerja Bank Syariah di Indonesia lebih jauh dariMalaysia.Keywords: Tata Kelola Perusahaan Syariah, Indeks Kinerja Islamitas, BankSyariah, Dewan Pengawas Syariah, Dewan Direktur Rasio Kinerja Zakat,rasio dan distribusi yang adi