Avgiftens betydelse för avkastningen i tillväxtmarknadsfonder - Svenska aktiefonder under en 10-årsperiod

De senaste årens debatt om avgiftens inverkan på fondernas avkastningar har skapat en diskussion om vilken hänsyn som skall tas till avgiften vid investeringsbeslut. Uppsatsen syftar till att klargöra eventuella samband mellan avgiften och avkastningen i undersökta tillväxtmarknadsfonder under perioden 1998-2007. Vidare ämnar undersökningen att förklara vilken betydelse avgiften har för avkastningen genom att jämföra fondernas totalkostnadsandel samt köp- och/eller säljavgifter med fondernas prestationer. Undersökningen är en kvantitativ studie som innefattar 26 svenskregistrerade aktiefonder, vilka investerar kapitalet på tillväxtmarknader. Studien avser att med regressionsanalys klargöra sambandet mellan fondernas avgifter och avkastning. Resultaten av studien indikerar att det under den aktuella tidsperioden förekommit ett positivt samband mellan avgifter och avkastningar i undersökta fonder. Sambanden påvisar att fonderna med relativt högre totalkostnadsandel även presterat relativt högre avkastningar än övriga fonder. Vidare tyder resultaten på att fonder som tillämpar köp- och/eller säljavgifter presterat relativt högre avkastningar än fonder som ej tillämpar avgifterna. Regressionerna utförda i studien uppvisar dock svagheter och resultatet kan därmed inte helt säkerställas. Slutsatserna skall därför beaktas med viss försiktighet