Teknisk analys : en utvärdering av fem indikatorer på stockholmsbörsen 2000 - 2006

I studien problematiseras och utvärderas tillförlitligheten i kända tekniska analysmodeller tillämpade idag för att prognostisera priser. Under en sjuårsperiod fokuserar studien på de mest omsatta aktierna vid stockholmsbörsen med utgångspunkt från valda indikatorer. För varje indikator görs tre simuleringar, dels utan courtage och dels inkluderat courtage samt en simulering där korta positioner brukas. De enskilda indikatorernas utfall jämförs med ett fiktivt aktieindex. Resultatet visar att ingen av indikatorerna i sig uppvisar signifikant bättre genomsnittlig avkastningen än index. Konsekvenserna diskuteras i relation till effektiva marknadshypotesens svaga form. Resultatet tyder på att indikatorerna är överutnyttjade. En växling av köp- mot säljsignal och vice versa skulle sannolikt ge vinst hos fyra av fem indikatorer