KOMPOSISI PORTOFOLIO OPTIMAL DNGAN DIVERSIFIKASI SAHAM PADA INDEKS PQ 45 DI BURSA EFEK JAKARTA

Dalam dunia usaha hampir semua investasi mengandung unsur ketidakpastian atau risiko (risk). Risiko ditaksir sebagai kemungkinan keuntungan sebenamya yang menyimpang dari keuntungan yang diharapkan. Pada dasamya keputusan investasi menyangkut masalah pengelolaan dana pada suatu peri ode tertentu, dimana para investor mempunyai harapan untuk memperoleh pendapatan atau keuntungan dari dana yang diinvestasikan selama periode waktu tersebut. Para investor akan selalu berusaha untuk meneari strategi yang sedemikian rupa sehingga untuk suatu risiko tertentu memperoleh keuntungan yang maksimum. Dalam portofolio risiko dapat dikurangi dengan cara diversifikasi, dimana diversifikasi portofolio meupakan pengkombinasian berbagai saham dalam in¥estasi guna mencapai hasil yang optimal. Dengan diversifikasi portofolio diharap . risuko yang ditanggung suatu investasi akn lebih kecil dibanding Ji a in¥estor mengiavestasikan dananya paa saham individual. Obyek peneli ia fni meng~nakan",saham lode LQ-45 karena memiliki nilai likuiditas tinggi, frekuensi perdagangan ~ang ting!,ri se prospek pertumbuhan yang baik. Tujuan yang lOgin dicapai melalaui penelitian ini ae"lah untuk mengetahui komposisi portofolio yang optimal pada sahain yang tetmasuk a Indeks LQ-45. Dari seluruh s am yan masuk dal~ nde,ks LQ-4'S selama ~Fiode Agustus 2000 sampai deng~n Januan 2003 diambil sahain-saham yang tems muncul, didapat 25 saham sebagai pel. I engan menggun' data harga 'Sah~ penutupan secara mingguan dan data pengpmuman mbagtan de iden diperole return realisasi. Dengan mengguna n Me n J.{ariqnce Model, return re lisasi tersebut diolah dan menghasilkan retu ekspeldasi dan staDOart Cieviasi mas' ng-masi g saham, koefisien korelasi antar saba return iJan standart deviasi portofolio dam roporsi dana yang harus ditanamkan dalam portofolio optimal ersebut.,