VOLATILITAS RETURN PASAR DI MATURE MARKET DAN DI EMERGING MARKET

Penelitian ini bertujuan untuk mengethahui ada tidaknya volatilitas return yang dialami oleh indeks yang berasal dari matur market dan emerging market dengan metode GARCH dan mengetahui ada tidaknya pengaruh mature market terhadap emerging market . Indeks mature market didalam penelitian ini diwakili oleh indeks Straits Times Index (STI) yang mewakili negara Singapura, dan Nikkei225 yang mewakili negara Jepang, sedangkan indeks dari emerging market diwakili oleh Kuala Lumpur Composite Index (KLCI) yang mewakili negara Malaysia, Bombay Stock Exchange SENSEX (BSE SENSEX) yang mewakili negara India, Stock Exchange Thailand 50 (SET50) yang mewakili negara Thailand, Philippines Stock Exchange PSEi Index (PSEI) yang mewakili negala Filipina dan indeks LQ45 yang mewakili negara Indonesia. Periode penelitian pada januari 2010 sampai januari 2014. Hasil penelitian menunjukkan bahwa empat dari tujuh indeks dalam penelitian ini signifikan menunjukkan voaltilitas yaitu indeks KLCI, STI, BSESN dan LQ45 sedangkan NIKKEI225, PSEI dan SET50 tidak signifikan menunjukkan volatilitas dan terbukti bahwa indeks mature mempengaruhi indeks emerging marke