Pengaruh Kurs, Inflansi dan Return On Asset (ROA) terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Industri Manufaktur yang Listing di Bursa Efek Indonesia Periode 2007 - 2010

Perkembangan pasar modal Indonesia dapat dilihat dari perkembangan jumlah emiten yang menerbitkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia. Bursa Efek Indonesia bertindak sebagai pihak yang menyelenggarakan dan menyediakan sistem dan sarana untuk mempertemukan penawaran jual dan beli efek pihak lain dengan tujuan memperdagangkan efek di antara perusahaan. Penelitian ini menganalisis pengaruh kurs, inflasi dan return on asset(ROA) terhadap perubahan return saham dengan mengambil obyek penelitian pada return saham yang tergabung dalam kelompok perusahaan sektor Industri Manufaktur. Berdasarkan pernyataan-pernyataan diatas, maka penelitian ini mengambil judul “Pengaruh Kurs, Inflasi dan Return On Asset (ROA) terhadap Return Saham perusahaan sektor industri Manufaktur yang listing di BEI periode 2007 sampai 2010�. Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini menggunakan purposive sampling, yaitu pengambilan sampel didasarkan pada kriteria-kriteria tertentu yaitu perusahaan yang dapat bertahan dan selalu terdaftar dalam kelompok saham LQ 45 serta selalu menyajikan laporan keuanganya secara lengkap selama tahun 2010. Dengan periode pengamatan selama empat tahun didapatkan jumlah sampel perusahaan terpilih sebanyak 75 perusahaan sehingga diperoleh data (n) sebanyak 300. Hasil penelitian diperoleh bahwa Kurs dan Return On Asset berpengaruh signifikan terhadap return saham, yang artinya adalah perubahan yang terjadi pada Kurs dan Return On Asset berpengaruh signifikan terhadap perubahan return saham. Inflasi tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham, yang artinya adalah perubahan yang terjadi pada Inflasi maupun tidak berpengaruh signifikan terhadap perubahan return saham. Kesimpulan yang dapat diambil dari penelitian ini adalah para investor dalam menanamkan sahamnya wajib memperhatikan faktor Kurs dan Return On Asset yang ada dalam penelitian ini. Return On Asset perlu diperhatikan oleh investor dalam berinvestasi dikarenakan Return On Asset merupakan cerminan dari seberapa besar perusahaan dalam mengembalikan aktiva yang telah digunakan dalam operasional perusahaan. Return On Asset yang semakin besar menggambarkan kinerja perusahaan yang semakin baik dan para pemegang saham akan mendapatkan keuntungan dari deviden yang diterima semakin meningkat, sehingga jika Return On Asset meningkat akan meningkatkan return saham. Kurs juga perlu diperhatikan oleh invertor dalam menanamkan modalnya, Kurs yang tinggi akan mengakibatkan para invertor menanamkan modalnya dipasar valuta asing, saat Kurs berada pada posisi aman investor akan lebih cenderung dalam menanamkan modalnya di pasar saham. Kata kunci : Kurs, Inflasi, Return On Asset dan Return Saham