KORELASI INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DAN HARGA SAHAM-SAHAM UNGGULAN DI BURSA EFEK INDONESIA

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui korelasi antara Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dan harga saham-saham unggulan di Bursa Efek Indonesia (BEI). Dalam penelitian ini saham-saham unggulan dipilih sebanyak sepuluh jenis dengan kriteria-kriteria: 1) harga per satuan di atas Rp 2000, 2) pernah tercatat sebagai kelompok 50 saham berkapitalisasi terbesar, 3) pernah tercatat dalam kelompok saham LQ 45, dan 4) termasuk saham populer karena sering dibahas dalam acara Market Review (http://www.metrotv.com) dan Berita Pasar (http://www.tvone.co.id). Sepuluh saham unggulan yang dipilih sebagai sampel dalam penelitian ini adalah: 1) Saham Bank Rakyat Indonesia (BBRI), 2) Saham Bank Central Asia (BBCA), 3) Saham HMSampoerna (HMSP), 4) Saham Gudang Garam (GGRM), 5) Saham Astra International (ASII), 6) Saham Perusahaan Gas Negara (PGAS), 7) Saham Telkom (TLKM), 8) Saham Indosat (ISAT), 9) Saham Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA), and 10) Saham Unilever Indonesia (UNVR). Pemilihan sampel didasarkan pada keempat kriteria tersebut di atas sesuai dengan keperluan penelitian. Periode waktu pengamatan digunakan bulan Desember 2008 sampai dengan bulan April 2009. Metode analisis yang digunakan adalah statistik korelasi bivariat Pearson berdasarkan pertimbangan data dalam penelitian ini adalah data rasio (angka-angka). Hasil penelitian membuktikan, bahwa enam saham unggulan mempunyai korelasi cukup kuat dengan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). Enam saham unggulan tersebut adalah: 1) Bank Rakyat Indonesia (BBRI), 2) Bank Central PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com 7 Asia (BBCA), 3) HMSampoerna (HMSP), 4) Perusahaan Batu Bara Bukit Asam (PTBA), 5) Perusahaan Gas Negara (PGAS), dan 6) Astra International (ASII). Satu saham unggulan mempunyai korelasi yang sangat kuat dengan Indeks Harga Saham Gabungana (IHSG), yaitu saham perusahaan rokok Gudang Garam (GGRM). Dua saham unggulan mempunyai korelasi negatif dengan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), yaitu saham Telkom (TLKM) dan saham Unilever Indonesia (UNVR). Satu saham mempunyai korelasi yang lemah dengan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), yaitu saham Indosatelit (ISAT)