OVER REAKSI PASAR DAN PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP PEMBALIKAN HARGA SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK JAKARTA

Penelitian ini merupakan penelitian empiris yang menggunakan metode event study untuk melihat reaksi para investor terhadap informasi baik maupun informasi buruk serta pengaruh ukuran perusahaan terhadap pembalikan harga saham. Menggunakan data harga saham harian perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta selama periode 2003-2005, penelitian ini memberikan bukti bahwa terdapat indikasi reaksi yang berlabihan (Overreaction) yang ditandai dengan portofolio loser mengungguli portofolio winner. Kemudian dengan melihat perbedaan rata-rata average abnormal return antara saham golongan loser dan saham golongan winner yang diuji menggunakan independent sample t-test membuktikan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara rata-rata average abnormal return seluruh saham golongan loser dan average abnormal return seluruh saham golongan winner. Selanjutnya berdasarkan regresi Ordinary Least Square membuktikan bahwa ukuran perusahaan secara signifikan tidak berpengaruh terhadap pembalikan loser